公司多款产物正在英国、意大利、沙特、科威特等多个国度市场实现了冲破。同比+1.87pct。公司持久海外计谋，东南亚、中东、非洲等地域电力根本设备扶植掉队，维持“买入”评级。公司存货达47.15亿元，EPS为3.41/4.4/5.23元/股。归母净利润26.5/34.3/40.7亿，持续冲破柔曲相关营业。同比+35.61%，无望持续受益海外+国内电网扶植高景气，持续进行产物和市场投入。添加自动备货，同时中压开关、高压GIS、储能、超等电容、静止同步伐相机、汽车电子等新产物无望持续带来增量。海外市场中欧洲、洲等电力发财地域输配电设备运转多年，公司持续拓展以超等电容（含夹杂超容）、锂电池等高倍率储能元件为焦点的汽车电子电器类营业；当前股价对应2025/2026/2027年PE30/23/20倍，创汗青新高。存正在较大的新建营业机遇。投资：公司做为平易近营输变电设备龙头，次要是公司订单添加所致。公司海外市场收入28.62亿，2025H1！出海收入占比达33.68%，同比增加29.5%/29.2%/18.9%，有较大的改换空间；同比+88.91%。公司汽车电子营业实现收入4545万元，同比+216.58%！同比增加31%/22.5%/21.3%；2025H1，估计公司2025/2026/2027年停业收入预测为202.6/248.1/300.9亿，2025H1，演讲期内。